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연 1%대 기준금리 시대가 열리면서 투자자들의 고민이 깊어지고 있다. 기준금리 연 1.75%는 한국은행이 예상한 올해 물가상승률(1.9%)에도 못 미치는 수준이다.
한은의 기준금리 인하는 시차를 두고 예·적금 금리를 끌어내릴 것으로 예상된다. 당장 삼성증권·대우증권 등 증권사들은 종합자산관리계좌(CMA) 등 금리형 상품 금리를 0.25%포인트씩 내렸다. 한은이 기준금리를 전격 인하한 12일, 은행·증권사 등에는 앞으로 어떻게 돈을 굴려야 하느냐는 고객들의 문의 전화가 빗발쳤다. 예금의 매력도가 크게 떨어지는 만큼 이번 기준금리 인하가 머니 무브(money move)를 촉발할 가능성이 크다.
현재 주요 은행들의 주력 정기예금 상품 금리는 연 1.9~2.1% 선이다. 신한·국민은행은 이미 연 1.9%로 내렸고, 우리·하나·외환은행은 연 2.0%다. 여기서 금리가 더 내려가면 연 2%대 은행 정기예금은 완전히 ‘실종’될 전망이다. 소비자물가 상승률과 세금 등을 감안하면 은행 정기예금은 사실상 저축으로서의 의미가 없어지는 셈이다. 이에 따라 은퇴자 등 이자수익에 의존하는 이들의 초저금리로 인한 ‘고통’이 가중될 것으로 보인다. 투자자들의 은행 예금 탈출도 가속화될 것으로 예상된다.
반면 대출자들은 이자 절감 효과를 보게 된다. 기준금리 인하로 코픽스(COFIX·자금조달비용지수) 등 시장금리가 내려가면 이에 연동된 대출 금리도 저절로 하락하기 때문이다. 하지만 기준금리 인하폭만큼 대출 금리가 내려가지는 않을 전망이다. 기준금리 인하 기대감이 선반영돼 시장금리가 이미 내려가서다. 전문가들은 0.1%포인트 안팎으로 대출 금리가 추가 하락할 것으로 보고 있다.
한국은행 기준금리가 인하된 만큼 조만간 금융회사들도 대출금리를 따라 내릴 가능성이 크다.
은행연합회에 따르면 한은의 기준금리가 인하됐던 지난해 8월과 10월, 17개 은행의 주택담보대출 평균 금리는 각각 0.1%포인트 정도 낮아졌다. 8월 평균 연 3.67%에서 9월에는 연 3.55%로, 10월 평균 연 3.52%에서 11월에는 연 3.44%로 떨어졌다. 비슷한 추세라면 2월 현재 평균 연 3.34%인 17개 은행의 주택담보대출 금리는 연 3.2%대로 낮아질 가능성이 크다.
장기·고정금리대출 상품인 보금자리론을 판매하는 주택금융공사도 연 2.9~3.15%인 금리를 낮출 것으로 보인다. 주택금융공사는 기준금리나 시장금리가 낮아지면 보금자리론 금리를 낮춰왔다.
관심 대상인 정부 주도 고정금리대출 상품도 마찬가지다. 안심전환대출 금리는 연 2.8%(20년 만기 전액 분할상환상품 기준)에서 연 2.5~2.6% 정도까지 낮아질 전망이다. 안심전환대출은 변동금리 대출 이용자들이 중도상환수수료 부담 없이 고정금리 대출로 갈아탈 수 있는 상품이다.
국토교통부가 우리은행을 통해 4월부터 판매할 예정인 수익공유형 모기지도 이번 기준금리 인하로 인해 연 1%대 초반으로 금리가 확정될 가능성이 커졌다. 우리은행 관계자는 “1월 상품출시계획 발표 때만 해도 금리가 연 1.1% 수준으로 예상됐지만 대한주택보증에 대한 수수료 등 요인으로 인해 다소 올라갈 가능성이 높은 상황이었다”며 “이번 기준금리 인하 덕택에 연 1%대 초반은 유지될 전망”이라고 말했다. 정하원 주택금융공사 정책모기지부장은 “금리는 2분기가 최저점이 될 가능성이 큰 만큼 장기 변동금리 대출이라면 이번 기회에 고정금리로 갈아타는 것도 고려해볼 만하다”고 설명했다.
기준금리 1% 시대…머니 무브(money move)
기준금리가 1%대로 떨어져 은행 예금에 돈을 넣어두면 사실상 손해를 보는 시대가 되면서 부동산시장으로 눈을 돌리는 사람들이 빠르게 늘어나고 있다.
전문가들은 본인의 자금여력과 투자성향을 꼼꼼히 따져 내 집을 마련에 나서거나 수익형부동산에 투자하는 방안을 진지하게 고려해볼 때라고 입을 모은다. 특히 은퇴자를 포함한 40대 이상 중장년층은 안정적 월세수입을 얻을 수 있는 역세권 소형아파트나 상가, 아직 집이 없는 20, 30대는 낮아진 대출문턱을 활용해 내 집 마련에 나서라고 조언했다.
중장년층, 수익형 부동산에 관심 = 노후대비를 염두에 둬야 하는 40대 이상 중장년층은 매달 안정적으로 월세 수입을 얻을 수 있는 수익형 부동산에 관심을 둘 만 하다. 자금사정에 따라 투자처가 달라질 수 있다. 전문가들은 여윳돈이 1억¤2억 원 정도면 오피스텔, 3억~5억 원은 소형아파트(전용면적 60㎡ 이하)나 아파트 단지 내 상가, 10억~15억 원 이상이면 유망 상권의 근린상가 등에 투자해볼 것을 권유했다.
이동현 하나은행 부동산전문위원은 “서울 영등포구 문래동, 당산동 등의 역세권 소형아파트의 투자수익률은 연 5%대”라며 “1인 가구가 늘면서 수도권, 역세권의 소형아파트는 꾸준히 인기를 누리고 있다”고 말했다.
전세가 월세로 바뀌는 임대차 시장의 최근 동향을 감안해 주택임대사업에 나서는 것도 방법이다. 함영진 부동산114 리서치센터장은 “전세난으로 최근 다가구·연립·빌라 등이 새롭게 주목받고 있다”며 “자금여력이 있다면 낡은 주택을 매입해 직접 다가구 주택을 짓거나 빌라 사업을 하는 것도 방법”이라고 말했다. 이 밖에 위례·광교 등 택지지구 내 상가와 오피스텔에도 실수요와 투자수요 모두 몰리고 있다.
하지만 수익형 부동산은 발품을 팔아 입지와 임대수요 등을 꼼꼼히 확인하지 않으면 손해를 볼 수도 있다는 점에 유의해야 한다. 오피스텔의 경우 공급 과잉으로 월세가격이 하락하고 있고 입지가 좋지 않으면 시세차익을 올리는 것도 쉽지 않아 투자에 신중해야 한다.
안명숙 우리은행 부동산팀장은 “임대를 놓고 임차인을 관리해야 하는 수익형 부동산은 경험이 없는 초보자들은 어려움을 겪을 수 있다”며 “자신이 없으면 아예 임대관리가 상대적으로 편한 주택이 낫다”고 말했다.
실수요자에겐 내 집 마련 적기 = 전문가들은 실수요자들은 지금이라도 내 집 마련에 나서는 게 좋다고 조언한다. 임대차시장에서 점차 전세가 월세로 바뀌면서 당분간 전세난이 계속될 것으로 보이는 데다, 기준 금리 인하로 대출 이자에 대한 부담이 줄어들 것이기 때문이다.
박합수 KB국민은행 부동산팀장은 “대출이자를 50만 원 정도 부담할 수 있다면 1억6000만~1억7000만 원 가량을 대출받을 수 있다”며 “집을 살 생각이 있다면 50만 원의 월세를 내느니 전세자금을 합해 집을 사는 게 나을 것”이라고 말했다.
신혼부부나 사회초년생은 신규 분양을 노릴 만하다. 이달부터 서울·수도권 청약 1순위가 1년으로 단축됐고 국민주택에 대한 청약 규제도 완화되면서 신규 분양시장으로 청약자들이 대거 몰릴 것으로 전망된다. 함영진 센터장은 “위례·미사·광교 등 신도시·택지개발지구의 아파트는 기반시설이 잘 갖춰진 대단지 프리미엄에다 분양가가 상대적으로 저렴하고 시세 상승 가능성도 있다”고 말했다.
하지만 무리하게 대출을 받아 집을 사는 일은 금물이다. 박원갑 KB국민은행 수석부동산전문위원은 “앞으로 2~3년 뒤엔 주택 공급과잉을 우려해야 할 수도 있고 금리도 오를 수 있다”며 “자금 상환 여력을 고려해 대출비중을 집값의 30% 이하로 낮춰야 한다”고 조언했다.
PB들이 권하는 재테크 전략은?
한국은행이 기준금리를 사상 최저 수준으로 낮추면서 재테크 환경이 종전과는 완전히 달라진 만큼 포트폴리오를 다시 짜야 한다는 게 전문가들의 조언이다.
예금 비중 10%로 줄여라 = 국내 가계자산에서 금융투자 상품 비중은 점차 줄고 있다. 글로벌 금융위기 이후 증시 변동성이 커진 탓이다. 금융투자협회에 따르면 펀드 잔액에서 개인이 차지하는 비중은 2008년 말 51.7%에서 2013년 말 34.2%로 하락했다.
증권사 은행 등 금융회사의 프라이빗뱅커(PB)들은 이번 금리 인하를 계기로 예금이나 현금성 자산 비중을 전체의 10~20% 이내로 낮추라고 지적했다. 김경선 신한은행 방배PWM센터 팀장은 “좋든 싫든 예금에서 탈피해 적극적으로 투자해야 하는 시대”라고 강조했다.
서재연 KDB대우증권 PB클래스 갤러리아 이사는 “10여년 전만 해도 1억원을 예금에 넣으면 매달 100만원씩 이자를 받을 수 있었지만 지금은 월 10만원 정도”라며 “0.1%라도 더 수익을 내거나 세금을 아낄 수 있는 방법을 찾아 발품을 팔아야 한다”고 말했다. 현재 국내 주식이나 주식형 펀드에 투자한 뒤 수익이 발생하면 비과세된다. 만 61세 이상 고령자와 장애인 등은 과세형 상품에 가입하더라도 5000만원 한도로 비과세 혜택을 받을 수 있다.
노미애 신한금융투자 PWM서초센터장은 “비과세가 가능한 국내 주식 비중을 확대하는 게 바람직하다”며 “직접 투자하는 게 부담스럽다면 일부 자산을 주가지수형 상장지수펀드(ETF)로 굴리는 것도 방법”이라고 소개했다.
ELS·우량채권·유럽펀드 유망 = PB들은 지수형 주가연계증권(ELS)을 초저금리 시대의 유망 상품으로 꼽았다. 증시가 어느 정도 하락해도 연 6~7%의 수익을 기대할 수 있어서다. 공성률 국민은행 목동PB센터 팀장은 “기준금리를 내린다는 건 그만큼 경기가 좋지 않다는 얘기인데 ELS와 같은 중위험·중수익형은 하락장에서도 수익을 낼 수 있다”고 소개했다.
ELS엔 이미 뭉칫돈
이 몰리고 있다. 예탁결제원에 따르면 올해 판매된 ELS는 17조3953억원(10일 기준)어치다. 사상 최고치를 경신했던 작년 판매액(71조7968억원)의 4분의 1이 두 달여 만에 팔린 것. 올해 월평균 판매액은 6조9031억원으로, 작년 5조9831억원보다 15.4% 늘었다.
기존 ELS의 단점을 보완해 중도 해지가 가능하도록 설계한 ELS펀드도 인기다. 삼성자산운용이 작년 8월 선보인 ELS인덱스펀드 설정액은 이날 500억원을 넘어섰다. 이 펀드의 6개월 수익률은 3.42%다.
류정아 NH투자증권 부장은 “지수형 ELS를 기본으로 하되 신용등급 ‘BBB+’나 ‘A-’ 정도의 채권이 나올 때마다 선별 매수하면 포트폴리오의 50% 정도는 안정형 상품으로 채우는 셈”이라며 “나머지를 국내외 주식형 펀드에 분산 투자하면 연 6% 정도의 수익률을 기대할 수 있다”고 설명했다.
PB들은 유럽 중국 등의 해외펀드 투자도 적극 추천했다. 이태훈 하나은행 방배서래골드클럽 팀장은 “유럽 중에서도 독일 영국 프랑스 등 글로벌 자금이 몰릴 가능성이 높은 국가에 투자하는 상품을 고르는 게 좋다”고 말했다. 김홍배 삼성증권 삼성타운지점장은 “중국은 선강퉁(선전과 홍콩 주식의 교차거래)을 앞두고 있어 선전 주식 비중이 높은 펀드가 유리하다”고 말했다.
한편, 윤용암 삼성증권 사장은 "이번 금리 인하로 상당수 투자자들이 이제 예금보다는 주식을 유망한 투자 수단으로 보는 인식이 많아질 것"이라고 전망했다. 김경록 미래에셋은퇴연구소장은 "1.75% 금리에서 돈을 두 배로 불리려면 40년이란 긴 시간이 걸린다"면서 "예금만 갖고서는 자산 증식이 어려운 시대가 찾아왔다"고 말했다.
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기사최종편집일:2024-04-29 15:15:56
