ÇÉÅ×Å© ±â¾÷ÀÌ ¿©·¯ ¹æ¸é¿¡¼ ±âÁ¸ ±ÝÀ¶¾÷À» Àá½ÄÇÏ¸é¼ ±ÝÀ¶¾÷°è °æÀï ±¸µµ¸¦ µÚÈçµé°í ÀÖ´Ù´Â Áø´ÜÀÌ ³ª¿Ô´Ù.
ÀÚº»½ÃÀ忬±¸¿ø ÃÖ¼ø¿µ ¿¬±¸À§¿øÀº ÃÖ±Ù ‘¹Ì±¹ ÇÉÅ×Å© ±â¾÷ÀÇ ¸Þ±â È¿°ú’ º¸°í¼¸¦ ÅëÇØ “¹Ì±¹ ±ÝÀ¶¾÷°è¿¡¼ ÀÛÀº ±â¾÷ Çϳª°¡ ´ëÇü»çµéÀ» È°¹ßÈ÷ ¿òÁ÷ÀÌ°Ô ÇÏ´Â ¸Þ±â È¿°ú°¡ ½ÇÇöµÇ°í ÀÖ´Ù”¸ç ÀÌ°°ÀÌ Æò°¡Çß´Ù.
¹Ì±¹ ´ëÇü ¸®Å×ÀÏ Áõ±Ç»çÀÎ Âû½º ½´¿ÒÀº Áö³ 9¿ù 7ÀϺÎÅÍ ±âÁ¸ °Ç´ç 4.95´Þ·¯¿´´ø ¿Â¶óÀÎ ÁÖ½Ä, »óÀåÁö¼öÆݵå(ETF) ¹× ¿É¼Ç °Å·¡ ¼ö¼ö·á¸¦ Àü¸é ÆóÁöÇß´Ù. À̾î ÀÌÆ®·¹À̵å, TD¾Æ¸Þ¸®Æ®·¹ÀÌµå µî °æÀï ¸®Å×ÀÏ Áõ±Ç»çµµ ÀÕµû¶ó ¹«·á ¼ö¼ö·á ü°è¸¦ µµÀÔÇÑ´Ù°í ¹ßÇ¥Çß´Ù.
ÃÖ ¿¬±¸À§¿øÀº “ÀÌ·± º¯È¸¦ ²ø¾î³½ °ÍÀº 2013³â ½Ç¸®Äܹ븮¿¡ ¼³¸³µÈ ÀÛÀº ÇÉÅ×Å© ±â¾÷ ·ÎºóÈĵ唶ó¸ç “·ÎºóÈĵå´Â Áֽİú ETF °Å·¡ÀÇ ¹«·á¼ö¼ö·á¸¦ ¾Õ¼¼¿ö ºü¸£°Ô ½ÃÀåÀ» Àá½ÄÇسª°¡°í ÀÖ´Ù”°í ÀüÇß´Ù.
ÀÌ¾î “°£ÆíÇÏ°í Á÷°üÀûÀÎ ¸ð¹ÙÀÏÆ®·¹À̵ù½Ã½ºÅÛ(MTS)µµ ¹Ð·¹´Ï¾ó ¼¼´ë·ÎºÎÅÍ È£ÀÀÀ» ¹ÞÀ¸¸é¼ ·ÎºóÈĵå´Â 2019³â °í°´ ¼ö°¡ 600¸¸¸íÀ» ³Ñ¾ú´Ù”¸ç “°í°´ÀÇ 80%°¡ 35¼¼ ¹Ì¸¸À̶ó´Â Á¡µµ ¹Ì·¡ ¼öÀͱâ¹ÝÀÌ µÉ ÀþÀº °í°´Ãþ È®º¸¸¦ °í¹ÎÇÏ´Â ´ëÇü»çµéÀÌ ·ÎºóÈĵ忡 °ü½ÉÀ» °®´Â ÀÌÀ¯ Áß Çϳª”¶ó°í µ¡ºÙ¿´´Ù.
ÀÚº»½ÃÀ忬±¸¿ø ÃÖ¼ø¿µ ¿¬±¸À§¿ø ‘¹Ì±¹ ÇÉÅ×Å© ±â¾÷ÀÇ ¸Þ±â È¿°ú’ º¸°í¼ ³»¿ëÀ» ¿ä¾àÇÑ´Ù.
ÇÉÅ×Å© ±â¾÷µéÀÌ ¹Ì±¹ ±ÝÀ¶¾÷ µÚÈçµé¾î
ÇÉÅ×Å© ±â¾÷µéÀÌ ¹Ì±¹ ±ÝÀ¶¾÷À» µÚÈçµé°í ÀÖ´Ù. ÀÛÀº ±â¾÷ Çϳª°¡ ´ëÇü»çµéÀ» È°¹ßÈ÷ ¿òÁ÷ÀÌ°Ô ÇÏ´Â ¸Þ±â È¿°ú(catfish effect)°¡ ½ÇÇöµÇ°í Àֱ⠶§¹®ÀÌ´Ù. ¹Ì±¹ÀÇ ¼±µµ ¸®Å×ÀÏ Áõ±Ç»ç Charles SchwabÀº 2019³â 9¿ù 7ÀϺÎÅÍ ±âÁ¸ °Ç´ç 4.95´Þ·¯¿¡ ´ÞÇß´ø ¿Â¶óÀÎ ÁÖ½Ä, ETF ¹× ¿É¼Ç °Å·¡¼ö¼ö·á¸¦ Àü¸é ÆóÁöÇß´Ù. Charles SchwabÀÇ ¼ö¼ö·á ü°è º¯È¿¡´Â ¿©·¯ ¿øÀεéÀÌ ÀÖÀ¸³ª, ±×Áß ½Ç¸®Äܹ븮 ½ºÅ¸Æ®¾÷ RobinhoodÀÇ ¹«·á Áֽİŷ¡ ¼ºñ½ºÀÇ ÀαⰡ °áÁ¤Àû ¿äÀÎÀ¸·Î ÀÛ¿ëÇÑ °ÍÀ¸·Î Æò°¡µÈ´Ù.
Charles SchwabÀÇ CFO Peter Crawford´Â Robinhood¿Í °°Àº ÇÉÅ×Å© ±â¾÷µéÀÌ “´çÀåÀÇ Å« À§ÇùÀº ¾Æ´Ò ¼ö ÀÖÀ¸³ª, ½Å±Ô ÁøÀÔÀÚ¿¡ ´ëÇØ ³Ê¹« ´Ê°Ô ´ëÀÀÇÔÀ¸·Î½á ¹®Á¦°¡ µÇ´Â °æ¿ì´Â ÀÌ¹Ì ¿©·¯ »ê¾÷¿¡¼ ¹«¼öÈ÷ ¸¹ÀÌ ºÁ¿Ô´Ù. ¹«·á¼ö¼ö·á´Â ºÒ°¡ÇÇÇÑ Ãß¼¼ÀÌ¸ç ¿ì¸®µµ ±â´Ù¸± ÀÌÀ¯°¡ ¾ø´Ù”¶ó°í ¼³¸íÇß´Ù.
Charles SchwabÀ» µÚµû¶ó E*Trade, TD Ameritrade µî °æÀï ´ëÇü ¸®Å×ÀÏ Áõ±Ç»çµµ ¹«·á¼ö¼ö·á ü°è¸¦ µµÀÔÇÑ´Ù°í ¹ßÇ¥Çß´Ù.
ÇÉÅ×Å© ±â¾÷ÀÇ ¿µÇâÀº Áõ±Ç¾÷¿¡¸¸ ±¹ÇѵÇÁö ¾Ê°í, ÀºÇà¾÷, ÀÚ»ê¿î¿ë¾÷, º¸Çè¾÷ µî ±ÝÀ¶»ê¾÷ Àü¹Ý¿¡ °ÉÃÄ ±âÁ¸ÀÇ °æÀﱸµµ¸¦ Æı«ÇÏ°í ±ÝÀ¶»ç »ç¾÷¸ðµ¨ÀÇ º¯¸ð¸¦ ÃËÁø½ÃÅ°°í ÀÖ´Ù. ±¹³»¿¡¼µµ ÇÉÅ×Å© »ê¾÷ÀÇ À°¼ºÀÌ Áß¿äÇÑ ÈµÎÀ̸ç, ÇâÈÄ ¹ßÀü¹æÇâÀ» °¡´ÆÇϱâ À§Çؼ ¹Ì±¹½ÃÀå¿¡¼ Àü°³µÇ°í ÀÖ´Â »óȲ¿¡ °ü½ÉÀ» °¡Áú ÇÊ¿ä°¡ ÀÖ´Ù.
ÇÉÅ×Å© ±â¾÷ÀÇ ÁøÀÔ°ú ±âÁ¸ °æÀﱸµµÀÇ º¯È
Charles SchwabÀº ÇѶ§ ¹Ì±¹ Áõ±Ç¾÷ÀÇ Çõ½ÅÀ» ¼±µµÇÏ°í °æÀﱸµµ¸¦ º¯¸ð½ÃŲ¹Ù ÀÖ´Ù. Charles SchwabÀº 1971³â ¹Ì±¹ »÷ÇÁ¶õ½Ã½ºÄÚ¿¡ ÁֽĽÃÀå ¼Ò½ÄÁö¿Í À§Å¹¸Å¸Å ¼ºñ½º¸¦ Á¦°øÇÏ´Â ÀÛÀº ȸ»ç·Î Ãâ¹üÇß´Ù. ÀÏ¸í ¸ÞÀ̵¥ÀÌ(May Day)·Î ºÒ¸®´Â 1975³â 3¿ù 1ÀÏ, ¹Ì±¹ Áõ±Ç°Å·¡À§¿øȸ(Securities and Exchange Commission: SEC)°¡ 100³â ³Ñ°Ô À¯ÁöµÇ¾î ¿Ô´ø À§Å¹¸Å¸Å °íÁ¤ ¼ö¼ö·áÁ¦ÀÇ ÆóÁö¸¦ ±Ç°íÇÔ¿¡ µû¶ó ¹Ì±¹ Áõ±Ç¾÷°è´Â È¥¶õ¿¡ ºüÁ³´Ù. ´ç½Ã Merrill Lynch¿Í °°Àº ´ëÇü»çµéÀÌ À§Å¹¸Å¸Å ¼ö¼ö·á¸¦ ¿Ã¸®´ø ¿ÍÁß¿¡ Charles SchwabÀº ¾÷°è ÃÖÀú ¼ö¼ö·á¿Í ¿Â¶óÀÎ °Å·¡ Áß½ÉÀÇ µð½ºÄ«¿îÆ® ºê·ÎÄ¿¸®Áö(discount brokerage) »ç¾÷¸ðµ¨À» ¼±º¸ÀÌ¸é¼ ½ÃÀåÀÇ Æǵµ¸¦ ¹Ù²Ù¾ú´Ù. 1980³â¿¡ µé¾î Charles SchwabÀº ¹Ì±¹ ÃÖ´ë ¸®Å×ÀÏ Áõ±Ç»ç·Î ºÎ»óÇß°í ÀÌÈÄ ÁÙ°ð ±× À§»óÀ» À¯ÁöÇØ¿Ô´Ù.
±×·¯³ª ÃÖ±Ù Charles SchwabÀ» À§ÇùÇÏ´Â °ÍÀº TD Ameritrade, E*Trade¿Í °°Àº ´ëÇü °æÀï»ç°¡ ¾Æ´Ñ ÇÉÅ×Å© ±â¾÷ Robinhood´Ù. ¿ù°¡(Wall Street)¿¡¼ °íºóµµ¸Å¸Å Ç÷§ÆûÀ» °³¹ßÇÏ´ø Vladimir Tenev¿Í Baiju BhattÀÌ 2013³â ½Ç¸®Äܹ븮¿¡ ¼³¸³ÇÑ Robinhood´Â ¹«Á¡Æ÷, ¸ð¹ÙÀÏ ¾Û ±â¹ÝÀÇ Áõ±Ç»ç´Ù.
Robinhood´Â ¼Ò¾×ÅõÀÚ¸¦ ÁÖ·ÎÇÏ°í °Å·¡ºñ¿ë¿¡ ¹Î°¨ÇÑ ¹Ì±¹ÀÇ ¹Ð·¹´Ï¾ó(millennial) ¼¼´ë¸¦ ÁÖ¿ä °í°´ÃþÀ¸·Î °Ü³ÉÇØ ÁÖ½Ä ¹× ETF °Å·¡ÀÇ ¹«·á¼ö¼ö·á¸¦ ¾Õ¼¼¿î »ç¾÷¸ðµ¨À» Á¦½ÃÇß´Ù.
ƯÈ÷, °¡°ÝÀûÀÎ Ãø¸é»Ó¸¸ ¾Æ´Ï¶ó RobinhoodÀÇ °£ÆíÇÏ°í Á÷°üÀûÀÎ ¸ð¹ÙÀÏ Æ®·¹À̵ù ½Ã½ºÅÛ(Mobile Trading System: MTS)ÀÌ ¹Ð·¹´Ï¾ó ¼¼´ë·ÎºÎÅÍ Å« È£ÀÀÀ» ¹ÞÀ¸¸é¼ 2019³â °í°´ ¼ö°¡ 600¸¸ ¸íÀ» ³Ñ¾î¼¹´Ù. ¶ÇÇÑ, Robinhood °í°´ÀÇ 80%°¡ 35¼¼ ¹Ì¸¸À̶ó´Â Á¡µµ ¹Ì·¡ ¼öÀͱâ¹ÝÀÌ µÉ ÀþÀº °í°´Ãþ È®º¸¸¦ °í¹ÎÇÏ´Â ´ëÇü»çµéÀÌ Robinhood¿¡ °ü½ÉÀ» °®´Â ÀÌÀ¯ Áß Çϳª´Ù.
»õ·Î¿î ½ÃÀåÀÇ °³Ã´°ú °æÀïÀÇ Çü¼º
ÇÉÅ×Å© ±â¾÷ÀÇ ±ÝÀ¶¾÷ Àá½ÄÀº ´Ù¹æ¸é¿¡¼ ÀÌ·ç¾îÁö°í ÀÖ´Ù. ƯÈ÷, ºòµ¥ÀÌÅÍ ¹× ¾Ë°í¸®ÁòÀÇ °íµµÈ·Î °ú°Å ÁøÃâÀÌ ¾î·Á¿ü´ø ºÐ¾ß¿¡µµ ÇÉÅ×Å© ±â¾÷µéÀÌ µîÀåÇÏ°í ÀÖ´Ù. 1980³â´ë µé¾î ÅõÀÚÀºÇàÀÇ ÁÖ·Â ¾÷¹« Áß Çϳª·Î ÀÚ¸® ÀâÀº M&AÀÚ¹®Àº ¹ðÄ¿(banker)ÀÇ ¿ì¼öÇÑ ºÐ¼®·Â, ³×Æ®¿öÅ©, °í°´°ü¸® µîÀÇ ¿ª·®À» ¿ä±¸ÇØ¿Ô´Ù. ±×·¯³ª ÀÎÀûÀÚ¿øÀ» ±â¼ú·Î ´ëüÇÏ¸é¼ ÇÉÅ×Å© ±â¾÷µéÀÌ M&AÀÚ¹® ¿µ¿ªÀ¸·Îµµ ħÅõÇÏ°í ÀÖ´Ù.
2010³â Ãâ¹üÇÑ AxialÀº ¿Â¶óÀÎ Ç÷§ÆûÀ» È°¿ëÇÏ¿© ÁÖ·Î ºñ»óÀå Áß¼Ò¤ýÁß°ß±â¾÷, Áï ¹Ìµé¸¶ÄÏ(middle market)½ÃÀåÀÇ M&A°Å·¡¸¦ Áß°³ÇÏ´Â ÇÉÅ×Å© ±â¾÷ÀÌ´Ù. AxialÀº ¸Å¼ö(buyer)±â¾÷°ú ¸Åµµ(seller)±â¾÷À» ¹ðÄ¿ÀÇ °³ÀÔ ¾øÀÌ ¾Ë°í¸®ÁòÀ¸·Î ¿¬°èÇØÁÖ´Â ¼ºñ½º¸¦ Á¦°øÇÑ´Ù. ¿¹¸¦ µé¾î ±â¾÷Àμö¿¡ °ü½É ÀÖ´Â ÅõÀÚÀÚ´Â AxialÀÇ È¸¿øÀ¸·Î µî·ÏÇÏ°í ÅõÀÚÀÇ ¸ñÀû, Àμö´ë»ó ±â¾÷ÀÇ Æ¯¼º µî Ç¥ÁØÈµÈ Á¤º¸¸¦ ÀÔ·ÂÇϸé Æò±Õ 4½Ã°£ À̳»¿¡ ÀáÀçÀû Àμö´ë»ó ±â¾÷ÀÌ Á¦½ÃµÈ´Ù. Ãâ¹ü ÈÄ 8³â ¸¸¿¡ AxialÀº 2,000°Ç ÀÌ»óÀÇ °Å·¡¿Í 250¾ï´Þ·¯ ÀÌ»óÀÇ ÅõÀÚÀÚ±ÝÀ» Áß°³ÇÏ¸é¼ ¼¼°è ÃÖ´ë ºñ»óÀå±â¾÷ ¿Â¶óÀÎ ÅõÀÚ ³×Æ®¿öÅ© ȸ»ç·Î ºÎ»óÇß´Ù.
ÇâÈÄ Axial°ú °°Àº ÇÉÅ×Å© ±â¾÷°ú Goldman Sachs¿Í °°Àº ´ëÇü ÅõÀÚÀºÇà °£ÀÇ Ãæµ¹ÀÌ ºÒ°¡ÇÇÇÒ °ÍÀ¸·Î º¸ÀδÙ. ÀüÅëÀûÀ¸·Î Fortune 500´ë ±â¾÷¸¸À» °í°´À¸·Î ´ë»óÇÏ´ø Goldman Sachsµµ ÃÖ±Ù ¹Ìµé¸¶ÄϽÃÀåÀ¸·Î »ç¾÷À» È®ÀåÇÏ°í Àֱ⠶§¹®ÀÌ´Ù. 2018³â ÃëÀÓÇÑ Goldman SachsÀÇ CEO David SolomonÀº “±×°£ ¿ì¸® °í°´±º¿¡¼ ±â¾÷°¡Ä¡ 5¾ï~3õ¾ï´Þ·¯ ±Ô¸ðÀÇ ±â¾÷µéÀÌ ¹èÁ¦µÇ¾ú´Ù. Goldman Sachsµµ ¾ÕÀ¸·Î »ç¾÷ÀÇ ¹üÀ§¸¦ È®´ëÇÒ ÇÊ¿ä°¡ ÀÖ´Ù”¶ó°í ¼³¸íÇÏ¸é¼ ¹Ìµé¸¶ÄϽÃÀå¿¡¼ ¿¬ 50¾ï´Þ·¯ÀÇ Ãß°¡ ¼öÀÍÀ» ¾òÀ» °ÍÀ̶ó°í ¿¹»óÇÏ°í ÀÖ´Ù.
Goldman Sachs´Â IPO, M&A¿Í °°Àº ÅõÀÚÀºÇà¾÷¹«ÀÇ È¿À²¼ºÀ» ³ôÀ̱â À§ÇØ °ü·ÃµÈ ¾÷¹«¸¦ 100°³ ÀÌ»óÀÇ ´Ü°è·Î ¼¼ºÐÈÇÏ°í ÀÌÁß »ó´çºÎºÐÀ» ÀÚµ¿ÈÇÏ´Â ¹æ¾ÈÀ» ÃßÁøÇÏ°í ÀÖ´Ù. Áï, ±â¼úÀÇ È°¿ëÀ¸·Î °ú°Å¿¡´Â ¼öÀͼºÀÌ ¾ø¾ú´ø ½ÃÀåÀ¸·Î ÁøÃâÀÌ °¡´ÉÇØÁö°í ÀÖ´Â °ÍÀÌ´Ù.
±â¼ú °æÀï·Â È®º¸¸¦ À§ÇÑ ³ë·Â
±âÁ¸ Ç÷¹ÀÌ¾î °üÁ¡¿¡¼ »õ·Ó°Ô µîÀåÇÏ´Â ÇÉÅ×Å© ±â¾÷Àº °æÀï´ë»óÀÎ µ¿½Ã¿¡ Çù·ÂÀÇ ´ë»óÀÌ´Ù. ±â¼úÀÇ ¹ßÀü ¼Óµµ¿Í ´Ù¾ç¼ºÀ» °¨¾ÈÇϸé ƯÁ¤ ±ÝÀ¶È¸»ç°¡ ÀÚü °³¹ß¸¸À¸·Î ±â¼ú·ÂÀ» È®º¸ÇÏ´Â °ÍÀº ºñÈ¿À²ÀûÀ̸ç, ÇÉÅ×Å© ±â¾÷°úÀÇ Á¦ÈÞ¸¦ º´ÇàÇØ¾ß ÇÑ´Ù. ±×¸®°í ±â¼úÀû °æÀï·ÂÀ» Á¦°íÇϱâ À§Çؼ´Â ¸íÈ®ÇÑ µðÁöÅÐÈ(digitalization) Àü·«°ú ÇÔ²² À̸¦ ¼öÇàÇÒ ¼ö ÀÖ´Â Àü¹® Á¶Á÷ÀÌ ÇÊ¿äÇÏ´Ù.
±Û·Î¹ú ±ÝÀ¶»çÀÇ ±â¼ú°³¹ß ¹æ½Ä¿¡¼ ½Ã»çÁ¡À» ¾òÀ» ¼ö ÀÖ´Ù. Goldman Sachs´Â ±âÁ¸»ç¾÷ È¿À²È ¹× ½Å±Ô»ç¾÷ ÁøÃâÀ» À§ÇÑ ÇÉÅ×Å© ÅõÀÚ¸¦ ´ã´çÇÒ Principal Strategic Investment(PSI)ºÎ¼¸¦ ¿î¿µÇÏ°í ÀÖ´Ù. PSIºÎ¼´Â ÇÉÅ×Å© »ê¾÷¿¡ ´ëÇÑ ½Ä°ß°ú Àü¹®¼ºÀ» Áö´Ñ ÀηµéÀ» »õ·Ó°Ô ¿µÀÔÇÏ°í µ¶¸³¼º°ú ÀÚÀ²ÀûÀÎ ¹®È¸¦ ºÎ¿©Çß´Ù. 2019³â ÇöÀç PSIºÎ¼ ÀηÂÀº 28¸í¿¡ ´ÞÇÏ°í 50%°¡ ¿©¼ºÀ¸·Î ±¸¼ºµÇ¾î ÀÖ´Ù. PSIºÎ¼´Â ÀΰøÁö´É Æ®·¹À̵ù ½Ã½ºÅÛ Kensho, ¼Ò¸Å±ÝÀ¶ Ç÷§Æû Marcus, ¸Þ½ÅÀú ¼ºñ½º Symphony µî Goldman SachsÀÇ µðÁöÅÐ Àü·« ±¸ÇöÀ» À§ÇÑ ÅõÀÚ¿Í °³¹ß¿¡¼ ÁßÃßÀûÀÎ ¿ªÇÒÀ» ÇÏ°í ÀÖ´Ù.
Àü ¼¼°èÀûÀ¸·Î ±ÝÀ¶¾÷ÀÌ ÀÎÀûÀÚ¿ø¿¡¼ ±â¼ú·Â Áß½ÉÀ¸·Î ÀüȯÇÏ´Â »óȲÀº ºÒ°¡ÇÇÇÑ Ãß¼¼´Ù. ±¹³» ±ÝÀ¶»çµµ °æÀï·ÂÀ» À¯ÁöÇÏ°í µµÅµÇÁö ¾Ê±â À§Çؼ´Â ÁßÀå±âÀû ±â¼ú°æÀï·Â È®º¸ °èȹÀ» ¼ö¸³ÇØ¾ß ÇÑ´Ù. ¶ÇÇÑ, ÀÌ·¯ÇÑ °èȹÀÇ ½ÇÇöÀº ÀÚüÀûÀÎ °³¹ß¸¸À¸·Î´Â ¾î·Á¿ì¸ç, ±¹³»¿Ü ÇÉÅ×Å© ±â¾÷°úÀÇ ±ä¹ÐÇÑ Çù·ÂÀÌ µ¿¹ÝµÇ¾î¾ß ÇÑ´Ù. ³ª¾Æ°¡ À̸¦ µÞ¹ÞħÇØÁÙ ¼ö ÀÖ´Â ±¹³» ÇÉÅ×Å© »ýÅ°èÀÇ È®Àå°ú °íµµÈ¸¦ À§ÇÑ ³ë·Â¿¡µµ Âü¿©ÇØ¾ß ÇÑ´Ù.
|