±¹Á¦±ÝÀ¶½ÃÀå¿¡¼´Â ¹Ì ¿¬ÁØÀÇ ±äÃà Àü¸ÁÀÌ Áö¼ÓµÇ´Â °¡¿îµ¥ ·¯½Ã¾Æ·¿ìÅ©¶óÀ̳ª »çÅÂÀÇ Àü°³ ¾ç»ó¿¡ ÁÖ·Î ¿µÇâ ¹ÞÀ¸¸ç ÁÖ¿ä °¡°ÝÁöÇ¥°¡ ³ôÀº º¯µ¿¼ºÀ» ³ªÅ¸³Â´Ù. ÁÖ¿ä±¹ ±Ý¸®°¡ »ó½ÂÇÏ°í ÁÖ°¡´Â Ç϶ôÇßÀ¸¸ç, ¹Ì ´Þ·¯È´Â ¾ÈÀüÀÚ»ê ¼±È£ °È µîÀ¸·Î °¼¼¸¦ º¸¿´´Ù.
Çѱ¹ÀºÇàÀÌ 11ÀÏ ¹ßÇ¥ÇÑ ‘2022³â 2¿ù ÀÌÈÄ ±¹Á¦±ÝÀ¶·¿Üȯ½ÃÀå µ¿Çâ’¿¡ µû¸£¸é, ÁÖ¿ä ¼±Áø±¹ ±Ý¸®(±¹Ã¤ 10³â¹°)°¡ »ó½ÂÇÑ °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ´Ù.
¹Ì±¹Àº ¹Ì ¿¬ÁØÀÇ ±äÃà Àü¸ÁÀÌ Áö¼ÓµÇ´Â °¡¿îµ¥ ·¯½Ã¾Æ·¿ìÅ©¶óÀ̳ª »çÅÂÀÇ Àü°³¾ç»ó¿¡ µû¶ó Å« ÆøÀ¸·Î µî¶ôÇÏ¸é¼ »ó½ÂÇß´Ù. µ¶ÀÏ ¹× ¿µ±¹µµ ¹Ì±¹°ú ºñ½ÁÇÑ È帧À» ³ªÅ¸³»¸ç »ó½ÂÇß´Ù.
ÁÖ¿ä ½ÅÈï±¹ ±Ý¸®µµ »ó½ÂÇß´Ù. ·¯½Ã¾Æ´Â ¿ìÅ©¶óÀ̳ª ħ°øÀÇ Á÷Á¢Àû ¿µÇâÀ¸·Î Å« Æø »ó½ÂÇß´Ù. ¶ÇÇÑ ÅÍÅ°´Â ÀÎÇ÷¹ÀÌ¼Ç ¿ì·Á Áõ´ë µîÀ¸·Î »ó½ÂÇß´Ù.
¼±Áø±¹ ÁÖ°¡´Â ·¯½Ã¾Æ·¿ìÅ©¶óÀ̳ª »çÅ¿¡ µû¸¥ ÅõÀڽɸ® À§Ãà µîÀ¸·Î Å« Æø Ç϶ôÇß´Ù.(22.2.1~3.9ÀÏÁß –5.8%, MSCI ¼±Áø±¹ ±âÁØ) ƯÈ÷ µ¶ÀÏÀº °æ±â µÐÈ ¿ì·Á°¡ °¡¼¼ÇÏ¸ç »ó´ëÀûÀ¸·Î Å©°Ô Ç϶ôÇß´Ù.
½ÅÈï±¹ ÁÖ°¡µµ ÀϺθ¦ Á¦¿ÜÇÏ°í Å« Æø Ç϶ôÇß´Ù.(22.2.1~3.9ÀÏÁß –9.7%, MSCI ½ÅÈï±¹ ±âÁØ) ·¯½Ã¾Æ´Â ¿ìÅ©¶óÀ̳ª ħ°ø°ú ÇÔ²² ±Þ¶ôÇÑ ÈÄ °Å·¡°¡ ÁߴܵÆÀ¸¸ç, Àεµ´Â ±Û·Î¹ú ÅõÀڽɸ® À§Ãà, ¿Ü±¹ÀÎ ÁÖ½ÄÅõÀÚÀÚ±Ý À¯Ãâ µîÀ¸·Î Ç϶ôÇß´Ù. ¹Ý¸é Àεµ³×½Ã¾Æ, ¸ß½ÃÄÚ´Â ¿øÀÚÀç°¡°Ý »ó½Â¿¡ µû¸¥ ±â¾÷ÀÇ ¼öÀͼº °³¼± Àü¸Á µîÀ¸·Î »ó½ÂÇß´Ù.
ȯÀ²ÀÇ °æ¿ì ¹Ì ´Þ·¯È´Â ·¯½Ã¾Æ·¿ìÅ©¶óÀ̳ª »çÅ¿¡ µû¸¥ ¾ÈÀüÀÚ»ê ¼±È£ °È, ¹Ì ¿¬ÁØÀÇ ±äÃà ±â´ë µîÀ¸·Î °¼¼¸¦ ³ªÅ¸³Â´Ù.(22.2.1~3.9ÀÏÁß +1.5%, DXY Áö¼ö ±âÁØ) ¹Ý¸é À¯·ÎÈ¿Í ÆÄ¿îµåÈ´Â ·¯½Ã¾Æ·¿ìÅ©¶óÀ̳ª »çÅ°¡ À¯·´Áö¿ª¿¡ ¹ÌÄ¥ ºÎÁ¤Àû ¿µÇâÀÌ Å¬ °ÍÀ̶ó´Â Àü¸Á ¼Ó¿¡ ¾à¼¼¸¦ º¸¿´´Ù.
½ÅÈï±¹ ÅëÈ´Â ±¹º°·Î »óÀÌÇÑ °¡¿îµ¥ ·¯½Ã¾Æ ·çºíÈ´Â Å« Æø Ç϶ôÇß´Ù.(22.2.1~3.9ÀÏÁß –5.6%, JPM Áö¼ö ±âÁØ) ·¯½Ã¾Æ ·çºíÈ´Â ·¯½Ã¾Æ·¿ìÅ©¶óÀ̳ª »çÅÂÀÇ Á÷Á¢Àû ¿µÇâÀ¸·Î, ÅÍÅ° ¸®¶óÈ´Â ÀÎÇ÷¹ÀÌ¼Ç ¿ì·Á ¹× ±Û·Î¹ú ¾ÈÀüÀÚ»ê ¼±È£ ¿µÇâÀ¸·Î ¾à¼¼¸¦ º¸¿´´Ù. ¹Ý¸é ºê¶óÁú Çì¾ËÈ´Â ¿øÀÚÀç°¡°Ý »ó½Â ¿µÇâ µîÀ¸·Î °¼¼¸¦ ³ªÅ¸³Â´Ù.
ÇÑÆí, ±¹³» ¿Üȯ½ÃÀåÀÇ °æ¿ì ¿ø/´Þ·¯ ȯÀ²Àº ECB ÃÑÀçÀÇ ÀÎÇ÷¹ÀÌ¼Ç ¿ì·Á ¹ß¾ð, ¿µ¶õÀºÇàÀÇ ¸ÅÆÄÀû ÅëÈÁ¤Ã¥ °áÁ¤, ·¯½Ã¾Æ·¿ìÅ©¶óÀ̳ª »çÅÂÀÇ ÀϽÃÀû ±äÀå ¿ÏÈ µîÀ¸·Î ¹Ì ´Þ·¯ÈÁö¼ö°¡ Ç϶ôÇÏ¸é¼ 1,190¿ø´ë ÃʹݱîÁö Ç϶ôÇß´Ù°¡ 2¿ù Çϼø µé¾î ·¯½Ã¾ÆÀÇ ¿ìÅ©¶óÀ̳ª ħ°ø¿¡ µû¸¥ ±äÀå °íÁ¶, À¯°¡ ±Þµî µîÀÇ ¿µÇâÀ¸·Î Å« Æø ¹ÝµîÇß´Ù. ¿ø/¿£ ȯÀ² ¹× ¿ø/À§¾È ȯÀ²µµ »ó½Â¼¼¸¦ ³ªÅ¸³Â´Ù.
2¿ùÁß ¿ø/´Þ·¯ ȯÀ²ÀÇ ÀüÀÏ´ëºñ º¯µ¿·üÀº Àü¿ù¿¡ ºñÇØ »ó½ÂÇÑ °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ´Ù.
¿ø/´Þ·¯ ½º¿Ò·¹ÀÌÆ®(3°³¿ù)´Â ¹Ì ¿¬ÁØÀÇ ±äÃà ¿ì·Á¿¡ µû¸¥ ³»¿Ü±Ý¸®Â÷ »ó´çÆø Ãà¼Ò, ·¯½Ã¾Æ·¿ìÅ©¶óÀ̳ª »çÅ ¾ÇÈ¿¡ µû¸¥ ÅõÀڽɸ® À§Ãà, ±¹³» ±â°üÅõÀÚÀÚÀÇ ÇØ¿ÜÅõÀÚ ¸ñÀû ¿ÜÈÀڱݼö¿ä µîÀ¸·Î »ó´çÆø Ç϶ôÇß´Ù. ÅëȽº¿Ò±Ý¸®(3³â)´Â ±¹°íä±Ý¸® »ó½Â, ¿Ü±¹ÀÎÀÇ ±Ý¸®Â÷ÀÍ°Å·¡ ¸ñÀû ¿ÜÈÀڱݰø±Þ µî¿¡µµ ºÒ±¸ÇÏ°í ½º¿Ò·¹ÀÌÆ® Ç϶ô, ±â°üÅõÀÚÀÚÀÇ ÇØ¿ÜÅõÀÚ ¸ñÀû ¿ÜÈÀڱݼö¿ä µîÀ¸·Î Ç϶ôÇß´Ù.
2¿ùÁß ±¹³» ÀºÇà°£½ÃÀåÀÇ ÀÏÆò±Õ ¿Üȯ°Å·¡ ±Ô¸ð´Â 280¾ï5,000¸¸´Þ·¯·Î Àü¿ù(296¾ï4,000¸¸´Þ·¯)¿¡ ºñÇØ 15¾ï9,000¸¸´Þ·¯ °¨¼ÒÇß´Ù. ¿ø/´Þ·¯ Çö¹°È¯(-8¾ï2,000¸¸´Þ·¯) ¹× ¿Üȯ½º¿Ò(-8¾ï2,000¸¸´Þ·¯) °Å·¡±Ô¸ð°¡ °¨¼ÒÇß´Ù.
¿Ü±¹ÀÎÀÇ ±¹³» Áõ±ÇÅõÀÚÀÚ±ÝÀº ¼øÀ¯ÀÔ ±Ô¸ð°¡ Ãà¼ÒµÆ´Ù. ÁÖ½ÄÀÚ±ÝÀº ·¯½Ã¾Æ·¿ìÅ©¶óÀ̳ª »çÅ¿¡ µû¸¥ ÅõÀڽɸ® À§Ãà µîÀ¸·Î ¼øÀ¯Ãâ ÀüȯµÆ´Ù. ¹Ý¸é ä±ÇÀÚ±ÝÀº °ø°øÀڱݰú ¹Î°£ÀÚ±Ý ¸ðµÎ ¼øÀ¯ÀÔÀ» Áö¼ÓÇß´Ù.
´ë¿Ü ¿ÜÈÂ÷ÀÔ¿©°ÇÀÇ °æ¿ì 2¿ùÁß ±¹³»ÀºÇàÀÇ ´Ü±â ¹× ÁßÀå±â Â÷ÀÔ °¡»ê±Ý¸®´Â Àü¿ù ´ëºñ Ç϶ôÇÑ °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ´Ù. ¿ÜÆòä CDS ÇÁ¸®¹Ì¾öÀº Àü¿ù¿¡ ÀÌ¾î »ó½Â¼¼¸¦ Áö¼ÓÇß´Ù.
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