ÃÖ±Ù ÀºÇà °¡°è´ëÃâ ¿¬Ã¼À²ÀÌ 0.40%·Î 2021³â 12¿ù(0.16%) ´ëºñ »ó½ÂÇÑ °¡¿îµ¥, ±âÁرݸ® ÀÎÇÏ°¡ °¡°è´ëÃâ ¿¬Ã¼À² ¿ÏÈ¿¡ ±àÁ¤ÀûÀÎ ¿µÇâÀ» ¹ÌÄ¥ °ÍÀ̶ó´Â Àü¸ÁÀÌ ³ª¿Ô´Ù.
¿ì¸®±ÝÀ¶°æ¿µ¿¬±¸¼Ò´Â °Å½Ã°æÁ¦ ÁöÇ¥¿Í º¤ÅÍÀÚ±âȸ±Í¸ðÇü(VAR)À» È°¿ëÇØ ¿¬Ã¼À² º¯µ¿¿äÀÎÀ» ºÐ¼®ÇÑ °á°ú, 2025³â ¸»±îÁö ¿¬Ã¼À²ÀÌ 0.30%·Î ³·¾ÆÁú °ÍÀ¸·Î ÃßÁ¤Çß´Ù.
°¡°è´ëÃâ ¿¬Ã¼À², °í±Ý¸®¿Í °í¹°°¡ ¿µÇâÀ¸·Î »ó½Â¼¼
2024³â 8¿ù ±âÁØ, ÀºÇà °¡°è´ëÃâ ¿¬Ã¼À²Àº 0.40%·Î 2021³â ¸» ´ëºñ 0.24%p »ó½ÂÇß´Ù. ƯÈ÷ ÀÚ¿µ¾÷ÀÚ¸¦ ºñ·ÔÇÑ Ãë¾à Â÷ÁÖÀÇ ¿¬Ã¼À²ÀÌ Àüü ¿¬Ã¼À² »ó½ÂÀ» ÁÖµµÇß´Ù. ÀÚ¿µ¾÷ÀÚ ´ëÃâ ¿¬Ã¼À²Àº 2024³â 6¿ù ±âÁØ 1.56%·Î, Ãë¾à ÀÚ¿µ¾÷ÀÚÀÇ °æ¿ì 10.15%¿¡ ´ÞÇØ ÀÏ¹Ý Â÷ÁÖ(0.44%)º¸´Ù ÈξÀ ³ôÀº ¼öÁØÀ» ±â·ÏÇß´Ù.
ÀÌ °°Àº ¿¬Ã¼À² »ó½ÂÀº ¡â°í±Ý¸® Áö¼Ó ¡â°í¹°°¡·Î ÀÎÇÑ °¡°è ½ÇÁú¼Òµæ °¨¼Ò ¡â³»¼ö ºÎÁøÀ¸·Î ÀÎÇÑ °¡°è¼öÀÔ ÀúÇÏ µîÀÌ ÁÖ¿ä ¿øÀÎÀ¸·Î Áö¸ñµÆ´Ù.
±Ý¸® ÀÎÇÏ¿Í ¿¬Ã¼À² Ç϶ô Àü¸Á
Çѱ¹ÀºÇàÀº 10¿ù ±âÁرݸ®¸¦ 3.50%¿¡¼ 3.25%·Î ÀÎÇÏÇßÀ¸¸ç, 2025³â ¸»±îÁö Ãß°¡·Î 2.50%±îÁö ³·Ãâ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÈ´Ù.
¿ì¸®±ÝÀ¶°æ¿µ¿¬±¸¼Ò´Â ±Ý¸® ÀÎÇÏ·Î ÀÎÇÑ ´ëÃâ±Ý¸® Ç϶ô°ú ³»¼ö ȸº¹ÀÌ °¡°èÀÇ ¿ø¸®±Ý »óȯ ºÎ´ãÀ» ÁÙ¿© 2025³â ¸»¿¡´Â °¡°è´ëÃâ ¿¬Ã¼À²ÀÌ ÇöÀç(0.40%) ´ëºñ 0.1%p Ç϶ôÇÑ 0.30%¸¦ ±â·ÏÇÒ °ÍÀ¸·Î Àü¸ÁÇß´Ù.
¿¬±¸¼Ò¿¡ µû¸£¸é ±âÁرݸ® ÀÎÇÏ(-100bp)´Â °æ±â ȸº¹À» ÅëÇØ ¿¬Ã¼À² °¨¼ÒÆøÀÇ 64%¿¡ ±â¿©Çϸç, ´ëÃâ±Ý¸® Ç϶ô(-100bp)Àº °¡°èÀÇ Á÷Á¢ÀûÀÎ »óȯ ºÎ´ã ¿ÏÈ·Î 32%¸¦ Â÷ÁöÇÒ °ÍÀ¸·Î ºÐ¼®µÆ´Ù.
°æÁ¦ ȯ°æ º¯È ¼Ó °¡°è´ëÃâ ¿¬Ã¼À² º¯È
VAR ¸ðÇü ºÐ¼® °á°ú, °¡°è´ëÃâ ¿¬Ã¼À²Àº ±Ý¸®, ¹°°¡, °æ±â ÁöÇ¥ÀÇ ¿µÇâÀ» Å©°Ô ¹Þ´Â °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ´Ù. ƯÈ÷, ´ëÃâ±Ý¸®°¡ ¿¬Ã¼À²¿¡ ¹ÌÄ¡´Â ¿µÇâÀÌ °¡Àå Å©¸ç, ÀÌ¾î ¼ÒºñÀÚ¹°°¡, »ê¾÷»ý»ê, ±âÁرݸ® ¼øÀ¸·Î Áß¿äÇÑ º¯¼ö·Î ºÐ¼®µÆ´Ù.
¹°°¡ Ç϶ôÀº ´Ü±âÀûÀ¸·Î ¿¬Ã¼À²À» ³·Ãß´Â È¿°ú°¡ ÀÖÀ¸¸ç, ´ëÃâ±Ý¸®¿Í ±âÁرݸ® Ç϶ôÀº ½ÃÂ÷¸¦ µÎ°í ¿¬Ã¼À² Ç϶ô¿¡ ±â¿©ÇÑ´Ù. ±Ý¸® ÀÎÇÏ°¡ º»°ÝÀûÀ¸·Î È¿°ú¸¦ ¹ßÈÖÇϱâ±îÁö´Â ´ëÃâ±Ý¸® 2°³¿ù, ±âÁرݸ® 4°³¿ùÀÇ ½Ã°£ÀÌ ¼Ò¿äµÉ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÈ´Ù.
Ãë¾àÂ÷ÁÖÀÇ À§±â : ÀÚ¿µ¾÷ÀÚ ¿¬Ã¼À² ½ÉÈ
´Ù¸¸, °¡°è´ëÃâÀÇ ¾à 20%¸¦ Â÷ÁöÇÏ´Â ÀÚ¿µ¾÷ÀÚÀÇ ¿¬Ã¼À²Àº ³»¼ö ȸº¹ ¼Óµµ°¡ ¿Ï¸¸ÇÒ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÅ »ó´ëÀûÀ¸·Î ´À¸° °³¼±¼¼¸¦ º¸ÀÏ °ÍÀ¸·Î ºÐ¼®µÆ´Ù.
2024³â 6¿ù ±âÁØ ÀÚ¿µ¾÷ÀÚ ´ëÃâ ¿¬Ã¼À²Àº 1.56%·Î, °¡°è´ëÃâ Æò±Õ ¿¬Ã¼À²(0.94%)À» Å©°Ô »óȸÇÑ´Ù.
ƯÈ÷, ´ÙÁß乫ÀÚÀÎ µ¿½Ã¿¡ Àú¼ÒµæÀÎ Ãë¾à ÀÚ¿µ¾÷ÀÚÀÇ ¿¬Ã¼À²Àº 10.15%·Î ÞªÃë¾à ÀÚ¿µ¾÷ÀÚ(0.44%)¿Í Å« °ÝÂ÷¸¦ º¸ÀÌ°í ÀÖ´Ù. À̵éÀº °í±Ý¸® ȯ°æ¿¡¼ °¡Àå Å« Ÿ°ÝÀ» ¹ÞÀº °èÃþÀ¸·Î, ³»¼ö ȸº¹¼¼°¡ ´õµò ¸¸Å ÇâÈÄ ¿¬Ã¼À² °¨¼Ò ¼Óµµµµ ´õµô °ÍÀ¸·Î Àü¸ÁµÈ´Ù.
½Ã»çÁ¡ : ±Ý¸® Á¤Ã¥ º¯È¿Í °¡°è´ëÃâ °ü¸®ÀÇ Á߿伺
¿ì¸®±ÝÀ¶°æ¿µ¿¬±¸¼Ò´Â “±âÁرݸ® ÀÎÇÏ·Î ¿¬Ã¼À²ÀÌ °³¼±µÇ°ÚÁö¸¸, ÀÚ¿µ¾÷ÀÚ µî Ãë¾à Â÷ÁÖÀÇ °æ¿ì »ó´ëÀûÀ¸·Î °³¼± ¼Óµµ°¡ ´À¸± °Í”À̶ó¸ç “Á¤Ã¥ ´ç±¹°ú ±ÝÀ¶±ÇÀÇ Áö¼ÓÀûÀÎ Áö¿ø°ú °ü¸®°¡ ÇÊ¿äÇÏ´Ù”°í °Á¶Çß´Ù.
¶ÇÇÑ, ±âÁرݸ® ÀÎÇÏ°¡ ³»¼ö ȸº¹°ú ¹°°¡ ¾ÈÁ¤¿¡ ±â¿©Çϸç, ¿¬Ã¼ ´ëÃâ ±Ý¾× ±âÁØÀ¸·Î ¾à 25% °¨¼ÒÇÏ´Â È¿°ú¸¦ ³¾ °ÍÀ¸·Î ±â´ëµÇ´Â ¸¸Å, ±Ý¸® Á¤Ã¥ º¯È¿¡ µû¸¥ ½ÃÀå ¹ÝÀÀ°ú °æÁ¦ ÁÖüµéÀÇ ´ëÀÀ Àü·«ÀÌ Áß¿äÇÒ °ÍÀ¸·Î º¸ÀδÙ. |